Moeda: BRL
Insira todos os valores em BRL. A troca de moeda mantém os números; nenhuma taxa de câmbio é aplicada.
- Preço estimado das obrigações
- R$ 884,43
- pagamento Cupom
- R$ 25,00
Como funciona
Cupom e rendimento até o vencimento diferem
Um título que paga 5 anuais por 100 de valor nominal rende 5,56% correntes quando custa 90. O rendimento até o vencimento inclui também o resgate e os prazos, podendo diferir desses percentuais.
Preço do título de leitura e rendimento juntos
A taxa de cupom de um título, o preço de mercado e o rendimento descrevem coisas diferentes. Ao trabalhar com datas de liquidação, verifique o cronograma de pagamento e a convenção de contagem diária porque os juros acumulados e os fluxos de caixa restantes dependem deles. Compare valores limpos e relacionados a assentamentos usando os rótulos mostrados. Um rendimento calculado assume os pagamentos modelados e não remove a possibilidade de inadimplência ou alteração dos preços de mercado.
Valor da obrigação & rendimentoFórmula e pressupostos
Preço é o valor presente dos cupons mais o valor facial na maturidade.
Assume uma avaliação exatamente em uma data de cupom, sem juros acumulados e sem recursos de chamada / padrão.
Preço & rendimento da data de liquidaçãoFórmula e pressupostos
Preço limpo = Cupões com desconto e resgate − juros acumulados do cupom.
Cupons datados regulares seguem o dia da maturidade com aperto de fim de mês. O cupom final usa o ramo de desconto simples documentado. O preço limpo exclui juros acumulados; o preço do dinheiro de liquidação inclui.
Compare convenções de contagem diáriaFórmula e pressupostos
30/360 Contagem = 360×Diferença ano + 30×diferença mês + diferença normalizada do dia.
A normalização da data entre os EUA e o NASD e a normalização europeia diferem no final do mês. Os dias reais usam o calendário civil.
Exemplo trabalhado
Moeda de exemplo de referência: USD. Estes exemplos fixos não mudam com as preferências da calculadora.
Usando o Valor da obrigação & rendimento Exemplo:
- Resolver para
- Preço
- Valor nominal ($)
- 1000
- Taxa anual de cupão (%)
- 5
- Rendimento nominal anual (%)
- 6
- Preço de mercado ($)
- 950
- Anos
- 20
- Pagamentos de cupão por ano
- Semestral
Preço é o valor presente dos cupons mais o valor facial na maturidade.
Resultado do exemplo
Preço estimado das obrigações: US$ 884,43
pagamento Cupom: US$ 25,00
São inputs ilustrativos. Mude os valores para explorar um cenário diferente.
O que ter em mente
O modo básico assume a avaliação da data do cupom. O modo datado lida com cupons anuais, semestrais ou trimestrais regulares e rendimentos não negativos; cupons ímpares, recursos de chamada, ajustes padrão e ex-cupom são excluídos.
Referências das fórmulas
- Investor.gov: ferramentas financeiras (abre em uma nova guia)
- Microsoft PRICE Método documentado (abre em uma nova guia)
- Convenções documentadas do Microsoft DAYS360 (abre em uma nova guia)
As referências explicam os métodos subjacentes; elas não implicam endosso ou revisão profissional individual do Finflo.
Perguntas comuns
Os juros acumulados estão incluídos no preço do título?
O modo datado relata o preço limpo, juros acumulados e preço sujo separadamente. O valor do seu pagamento em dinheiro inclui juros acumulados. O modo básico de anos até a maturidade assume a avaliação da data do cupom.
Por que a convenção de contagem do dia muda a resposta?
A convenção determina a porção acumulada de um cupom e o tempo para o próximo pagamento. O US-NASD e o 30/360 europeu podem diferir no final do mês.
O rendimento é responsável pelo default ou resgate antecipado?
- Não. Esses modos assumem que os cupons regulares agendados e o valor do resgate são pagos.
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