Währung: EUR
Gib alle Beträge in EUR ein. Ein Währungswechsel lässt die Zahlen unverändert; es wird kein Wechselkurs angewendet.
- Geschätzter Anleihepreis
- 884,43 €
- Kuponzahlung
- 25,00 €
So funktioniert’s
Kupon und Fälligkeitsrendite unterscheiden sich
Eine Anleihe mit jährlich 5 Zinsen je 100 Nennwert hat bei einem Kurs von 90 eine laufende Verzinsung von 5,56%. Die Fälligkeitsrendite berücksichtigt zusätzlich Rückzahlung und Zeitpunkte und kann von beiden Werten abweichen.
Anleihepreis und Rendite zusammen lesen
Der Kuponzins, der Marktpreis und die Rendite einer Anleihe beschreiben verschiedene Dinge. Wenn Sie mit Abwicklungsdaten arbeiten, überprüfen Sie den Zahlungsplan und das Tageskonto-Übereinkommen, da aufgelaufene Zinsen und verbleibende Cashflows von ihnen abhängen. Vergleichen Sie die sauberen und siedlungsbezogenen Werte mit den angezeigten Etiketten. Eine berechnete Rendite geht von den modellierten Zahlungen aus und beseitigt nicht die Möglichkeit eines Ausfalls oder einer Änderung der Marktpreise.
Anleihewert & Rendite: Formel und Annahmen
Der Preis ist der Barwert der Kupons zuzüglich des Nennwerts bei Fälligkeit.
Angenommen, eine Bewertung genau an einem Kupondatum, keine aufgelaufenen Zinsen und keine Call/Default Features.
Abwicklungsdatum Preis & Rendite: Formel und Annahmen
Sauberer Preis = diskontierte Kupons und Rückzahlung − aufgelaufene Kuponzinsen.
Regelmäßige datierte Coupons folgen dem Reifetag mit Monatsende-Spannung. Der finale Coupon verwendet den dokumentierten Simple-Discount-Zweig. Sauberer Preis schließt aufgelaufene Zinsen aus; der Abrechnungspreis beinhaltet ihn.
Vergleich der Tages-Konventionen: Formel und Annahmen
30/360 count = 360×year difference + 30×month difference + normalized day difference.
Die Normalisierung von US-NASD und europäischem Datum ist am Monatsende unterschiedlich. Tatsächliche Tage verwenden den zivilen Kalender.
Gearbeitetes Beispiel
Referenzbeispiel Währung: USD. Diese festen Beispiele ändern sich mit Ihren Rechnereinstellungen nicht.
Verwendung des Beispiels Anleihewert & Rendite:
- Lösung für
- Preis
- Gesichtswert ($)
- 1000
- Jährlicher Kuponsatz (%)
- 5
- Jährliche nominale Rendite (%)
- 6
- Marktpreis ($)
- 950
- Jahre
- 20
- Kuponzahlungen pro Jahr
- Halbjährlich
Der Preis ist der Barwert der Kupons zuzüglich des Nennwerts bei Fälligkeit.
Beispielergebnis
Geschätzter Anleihepreis: 884,43 $
Kuponzahlung: 25,00 $
Das sind illustrative Inputs. Ändern Sie die Werte, um ein anderes Szenario zu erkunden.
Was man im Hinterkopf behalten muss
Der Basismodus geht von einer Coupon-Date-Bewertung aus. Der datierte Modus behandelt regelmäßige jährliche, halbjährliche oder vierteljährliche Coupons und nichtnegative Renditen; ungerade Coupons, Call-Features, Standard- und Ex-Coupon-Anpassungen sind ausgeschlossen.
Formelquellen
- Investor.gov: Finanzinstrumente (wird in einer neuen Registerkarte geöffnet)
- Microsoft PREIS dokumentierte Methode (wird in einer neuen Registerkarte geöffnet)
- Microsoft DAYS360 dokumentierte Konventionen (wird in einer neuen Registerkarte geöffnet)
Verweise erklären die zugrunde liegenden Methoden; sie implizieren nicht die Billigung oder individuelle berufliche Überprüfung von Finflo.
Gemeinsame Fragen
Sind aufgelaufene Zinsen im Anleihepreis enthalten?
Der datierte Modus meldet sauberen Preis, aufgelaufene Zinsen und schmutzigen Preis getrennt. Der Barabrechnungsbetrag beinhaltet aufgelaufene Zinsen. Der Basismodus für die Jahre bis zur Fälligkeit geht von einer Coupon-Date-Bewertung aus.
Warum ändert die Day-Count-Konvention die Antwort?
Die Konvention bestimmt den aufgelaufenen Teil eines Coupons und die Zeit bis zur nächsten Zahlung. US-NASD und europäische 30/360 können sich am Monatsende unterscheiden.
Hat die Rendite Konto für Ausfall oder vorzeitige Rückzahlung?
Nein. Diese Modi gehen davon aus, dass die geplanten regulären Coupons und Auszahlungsbetrag bezahlt werden.
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