Moneda: EUR
Introduce todos los importes en EUR. Cambiar la moneda mantiene los números; no se aplica ningún tipo de cambio.
- Precio estimado de los bonos
- 884,43 €
- Pago del cupón
- 25,00 €
Cómo funciona
Cupón y rendimiento al vencimiento difieren
Un bono que paga 5 anuales por cada 100 de nominal tiene un rendimiento corriente del 5,56% si cuesta 90. El rendimiento al vencimiento también incorpora reembolso y plazos; no tiene por qué coincidir.
Valor de lectura del bono y rendimiento juntos
La tasa de cupón de un bono, el precio de mercado y el rendimiento describen diferentes cosas. Al trabajar con las fechas de liquidación, compruebe el calendario de pagos y la convención de cuenta de día porque los intereses devengados y los flujos de efectivo restantes dependen de ellos. Compare los valores limpios y relacionados con la liquidación utilizando las etiquetas mostradas. Un rendimiento calculado asume los pagos modelados y no elimina la posibilidad de impago o cambios en los precios de mercado.
Valor y rendimiento de los bonos: fórmula y supuestos
El precio es el valor actual de los cupones más el valor nominal al vencimiento.
Supone una valoración exactamente en una fecha de cupón, sin intereses devengados, y sin características de llamada/default.
Precio y rendimiento de la fecha de liquidación: fórmula y supuestos
Precio limpio = cupones descontados e intereses de reembolso − intereses de cupón acumulados.
Los cupones con fecha regular siguen el día de vencimiento con cierre de fin de mes. El cupón final utiliza la rama de descuento simple documentada. El precio limpio no incluye los intereses devengados; el precio en efectivo de la liquidación lo incluye.
Comparar las convenciones de recuento diario: fórmula y supuestos
Conteo de 30/360 = diferencia de 360×año + diferencia de 30×mes + diferencia de día normalizada.
La normalización de las fechas en Estados Unidos-NASD y en Europa difiere al final del mes. Los días reales usan el calendario civil.
Ejemplo práctico
Moneda de ejemplo de referencia: USD. Estos ejemplos fijos no cambian con sus preferencias de calculadora.
Uso de la Valor y rendimiento de los bonos ejemplo:
- Resuelva
- Precio
- Valor facial ($)
- 1000
- Tipo de cupón anual (%)
- 5
- Rendimiento nominal anual (%)
- 6
- Precio de mercado ($)
- 950
- Años
- 20
- Pagos de cupones por año
- Semianual
El precio es el valor actual de los cupones más el valor nominal al vencimiento.
Resultado del ejemplo
Precio estimado de los bonos: 884,43 US$
Pago del cupón: 25,00 US$
Estas son aportaciones ilustrativas. Cambiar los valores para explorar un escenario diferente.
Qué tener en cuenta
El modo básico asume la valoración cupón-fecha. El modo fechado maneja cupones anuales, semestrales o trimestrales regulares y rendimientos no negativos; cupones impares, características de llamada, ajustes por defecto y ex-coupon se excluyen.
Referencias de las fórmulas
- Investor.gov: herramientas financieras (se abre en una nueva pestaña)
- Método documentado de Microsoft PRICE (se abre en una nueva pestaña)
- Convenciones documentadas de Microsoft DAYS360 (se abre en una nueva pestaña)
Las referencias explican los métodos subyacentes; no implican aprobación o revisión profesional individual de Finflo.
Cuestiones comunes
¿Se incluyen los intereses devengados en el precio de los bonos?
El modo fechado informa de precio limpio, intereses devengados y precios sucios por separado. Su importe de liquidación en efectivo incluye los intereses devengados. El modo básico de años hasta el vencimiento asume la valoración de la fecha de cupón.
¿Por qué la convención de cuentas diarias cambia la respuesta?
La convención determina la porción acumulada de un cupón y el tiempo hasta el siguiente pago. US-NASD y European 30/360 pueden diferir al final del mes.
¿El rendimiento tiene en cuenta el impago o la redención anticipada?
No. Estos modos asumen que los cupones regulares programados y la cantidad de reembolso se pagan.
Preparado por Finflo. Nuestra metodología · Política editorial · Aviso legal