طريقة الاستخدام

تمييز مفيد

ميّز بين عائد القسيمة وعائد الاستحقاق

سند يدفع 5 سنويًا لكل 100 من القيمة الاسمية يحقق عائدًا جاريًا قدره 5.56% إذا كان سعره 90. عائد الاستحقاق يشمل أيضًا مبلغ الاسترداد والتوقيت، ولذلك قد يختلف عن النسبتين.

قراءة سعر السندات والعائد معا

سعر قسيمة السندات، وسعر السوق، والعائد تصف أشياء مختلفة. عند العمل مع تواريخ التسوية، تحقق من جدول الدفع واتفاقية حساب اليوم لأن الفائدة المتراكمة والتدفقات النقدية المتبقية تعتمد عليها. قارن القيم النظيفة والقيم المتعلقة بالتسوية باستخدام التسميات المعروضة. ويفترض العائد المحسوب المدفوعات النموذجية ولا يلغي إمكانية التخلف عن السداد أو تغيير أسعار السوق.

قيمة السندات والعائد: الصيغة والافتراضات

السعر هو القيمة الحالية للكوبونات بالإضافة إلى القيمة الاسمية عند الاستحقاق.

يفترض تقييم بالضبط على تاريخ القسيمة، لا الفائدة المستحقة، ولا دعوة / الميزات الافتراضية.

تاريخ التسوية السعر والعائد: الصيغة والافتراضات

سعر نظيف = كوبونات مخفضة والاسترداد − فائدة القسيمة المستحقة.

قسائم مؤرخة بانتظام تتبع يوم الاستحقاق مع لقط نهاية الشهر. القسيمة النهائية تستخدم فرع الخصم البسيط الموثق. السعر النظيف لا يشمل الفائدة المستحقة ؛ سعر التسوية النقدية يشمل ذلك.

قارن بين اتفاقيات حساب اليوم: الصيغة والافتراضات

30/360 العد = 360×فارق السنة + 30×فرق الشهر + يوم الاختلاف الطبيعي.

الولايات المتحدة ناسد والتاريخ الأوروبي تطبيع تختلف في نهاية الشهر. الأيام الفعلية استخدام التقويم المدني.

مثال عملي

المرجع مثال العملة: USD. هذه الأمثلة الثابتة لا تتغير مع تفضيلات الآلة الحاسبة.

استخدام ال قيمة السندات والعائد مثال:

المدخلات

حل ل: السعر
القيمة الاسمية ($): 1000
معدل القسيمة السنوية (%): 5
العائد الاسمي السنوي (%): 6
سعر السوق ($): 950
السنوات: 20
دفعات القسيمة في السنة: نصف سنوي

الطريقة

السعر هو القيمة الحالية للكوبونات بالإضافة إلى القيمة الاسمية عند الاستحقاق.

النتيجة

نتيجة المثال

سعر السند المقدر: ‏٨٨٤٫٤٣ US$

دفع القسيمة: ‏٢٥٫٠٠ US$

وهذه مدخلات توضيحية. تغيير القيم لاستكشاف سيناريو مختلف.

ما يجب أن نأخذ في الاعتبار

يفترض الوضع الأساسي تقييم تاريخ القسيمة. يتعامل الوضع المؤرخ مع القسائم السنوية أو نصف السنوية أو الفصلية العادية والعوائد غير السلبية ؛ يتم استبعاد القسائم الفردية وميزات المكالمة والتعديلات الافتراضية والقسائم السابقة.

مراجع المعادلات

المراجع شرح الأساليب الأساسية؛ أنها لا تعني تأييد أو مراجعة مهنية فردية من فينفلو.

الأسئلة الشائعة

هل يتم تضمين الفائدة المستحقة في سعر السند؟

يشير الوضع المؤرخ إلى سعر نظيف وفائدة مستحقة وسعر قذر بشكل منفصل. ويشمل مبلغ التسوية النقدية الفوائد المستحقة. ويفترض وضع السنوات الأساسية حتى تاريخ الاستحقاق تقييم تاريخ القسيمة.

لماذا تغير اتفاقية حساب اليوم الإجابة؟

تحدد الاتفاقية الجزء المتراكم من القسيمة والوقت للدفع التالي. الولايات المتحدة ناسد والأوروبية 30/360 يمكن أن تختلف في نهاية الشهر.

هل حساب العائد للتخلف عن السداد أو الاسترداد المبكر؟

لا. تفترض هذه الأوضاع القسائم المنتظمة المجدولة ويتم دفع مبلغ الاسترداد.

إعداد Finflo. منهجيتنا · السياسة التحريرية · إخلاء المسؤولية

السندات

مدخلاتك